1. O que você precisa saber antes de contratar um seguro de automóvel?

Por Barbara Rockefeller

A negociação técnica pode assumir qualquer número de formas igualmente válidas. O comerciante que aguarda várias confirmações de período de tempo em três indicadores pode reivindicar a mesma validade técnica que o cara com o dedo no gatilho que tem que negociar a cada hora. O profissional técnico é o cientista aposentado de foguetes, a dona de casa autodidata, o programador de cubículos e o estudante universitário. Você não pode dizer olhando para eles quem é o melhor profissional técnico.

O profissional técnico pode ser sensato e razoável, ou um louco total, mas ambos os tipos são profissionais técnicos. Você também encontrará poseurs que reivindicam conhecimento técnico, mas realmente sabem apenas uma ou duas coisas e, embora essas uma ou duas coisas possam funcionar para elas, o perigo é real de que elas não funcionem para você. Quanto aos acadêmicos com sistemas perpetuamente em modo de teste, eles podem ser analistas técnicos, mas não são comerciantes.

Até você dedicar dinheiro a suas idéias técnicas de negociação, você não é um trader. Você pode ser o cara mais inteligente de três países, mas se não puder ganhar dinheiro negociando, é apenas um cara inteligente, não um comerciante. De fato, a capacidade de focar é muito mais importante do que a inteligência no comércio técnico. Quaisquer que sejam seus estilos, todos os traders técnicos de sucesso têm uma coisa em comum: eles criaram um plano de negociação que usa as ferramentas técnicas que atendem ao seu apetite por riscos e o seguem. Um plano contém não apenas indicadores de alta probabilidade, mas também regras de gerenciamento de dinheiro. Esta lista discute dez segredos que os comerciantes técnicos de sucesso utilizam. Lembre-se deles quando começar a negociar.

Apreciar probabilidade

A análise técnica funciona porque os participantes do mercado de ações repetem os mesmos comportamentos, mas a história nunca se repete exatamente. A probabilidade de qualquer padrão ou indicador específico se repetir - obtendo os mesmos resultados - nunca é 100%. Se você deseja ser um profissional técnico, é necessário reunir os dados de suas operações com cuidado e aplicar regras de expectativa para ter alguma esperança de sucesso a longo prazo. Você deve acompanhar sua taxa de perdas e ganhos e as outras métricas da fórmula da expectativa. Negociar sem ter uma expectativa positiva de ganho é jogar. Não está negociando. Você pode ter uma ligeira vantagem ao usar alguns indicadores, mas realmente não tem controle sobre suas negociações. O dimensionamento da posição e outros aspectos do gerenciamento de dinheiro também são úteis, mas se você não tiver uma expectativa positiva em todas as transações, a longo prazo perderá.

Questões de backtesting

Você precisa examinar as negociações que seus indicadores teriam gerado ao longo de um período de tempo - um mínimo de seis meses e um ano é melhor - para obter uma estimativa justa do ganho / perda esperado. Você precisa anotá-la e fazer a aritmética. A análise técnica implica uma mentalidade científica e isso significa manter registros. Eu mantenho uma planilha do Excel em todas as transações e atualizo-a todos os dias. Demora menos de dez minutos por dia, e é um preço pequeno a pagar para saber exatamente quais indicadores estavam funcionando naquele dia e quais não funcionaram. Apostar seu dinheiro suado em um conjunto não comprovado de indicadores é uma ilusão, não uma negociação informada. Os indicadores oferecem uma vantagem, mas não um bilhete de loteria vencedor.

A tendência é sua amiga

A melhor maneira de negociar é seguir as tendências de preços. Se você compra quando uma tendência de alta está se formando e vende quando a tendência de alta atinge o pico, você ganhará dinheiro a longo prazo.

Se você não conseguir ver uma tendência, sente-se e aguarde a tendência aparecer. Ninguém está segurando uma arma na sua cabeça, forçando-o a negociar. Ficar de fora do mercado de ações quando o título não é tendência é bom - assim como sair temporariamente do comércio quando ocorre uma retração. Uma compra de segurança não é um compromisso ao longo da vida. Você não está sendo desleal ou infiel à sua segurança se a vender durante uma retirada.

Não importa se a sua segurança (Apple, Amazon ou qualquer outra coisa) é a melhor segurança de todos os tempos. A essência da análise técnica é analisar a ação do preço em um gráfico para chegar às decisões de compra / venda. Você determina se o título oferece uma oportunidade de negociação observando indicadores no gráfico, não as características fundamentais do próprio título. Você pode negociar apenas nomes de alta qualidade, mas, na prática, pode obter tanto lucro com um estoque real quanto com os queridos do mercado.

As entradas contam tanto quanto as saídas

A estratégia de compra e manutenção foi desacreditada muitas e muitas vezes. Comprar e manter nunca é a metodologia ideal. Olhe para as duas grandes quedas do mercado de ações da história recente - os destroços da tecnologia que começaram em março de 2000 e o colapso da crise financeira que começou em outubro de 2007. Levou 13 anos para a S&P se recuperar e manter um nível acima da alta de março 2000; em outras palavras, se você possuísse as 500 ações inteiras da S&P, não teria ganho líquido por 13 anos. Desmistificar o buy-and-hold é o motivo pelo qual você costuma ver "é quando você vende o que conta". Mas, obviamente, quando você compra conta também. Você pode ter um sistema de identificação de tendências mais ou menos, mas se você entrar em um nível relativamente baixo, prosperará, independentemente do seu período de espera.

As paradas não são opcionais

Para são diferentes dos sinais incorporados de compra / venda nos indicadores. Um crossover de média móvel não sabe quanta perda de caixa você estará enfrentando, pois segue o caminho do sinal de venda. Você precisa decidir com antecedência quanto perda pode tolerar, em termos de dinheiro ou porcentagem, e apenas aceitá-la quando as paradas forem atingidas (sem remorso ou raiva). Uma boa parada não é tão rígida que você renuncia a qualquer chance real de alcançar o ganho esperado, nem é tão frouxa que você devolve uma grande parte do ganho obtido anteriormente. Você precisa adquirir habilidade em criar paradas que combinem os padrões de comportamento da sua segurança com o apetite ao risco - um conjunto duplo de condições.

Não negocie sem parar. Não há desculpas aceitáveis ​​para não usar as paradas.

Trate a negociação como um negócio

Você deve tomar a decisão de negociação com base nas evidências empíricas no gráfico e não no impulso emocional. É da natureza humana apostar uma quantia maior em dinheiro quando você acaba de ganhar. Da mesma forma, você pode se tornar tímido após uma perda.

Um bom profissional técnico segue seu plano de negociação e desconsidera as emoções criadas pela última negociação ou pelas emoções que aumentam por estar no modo de negociação. O modo de negociação pode inspirar agressões competitivas, paralisia da análise, viés de confirmação e qualquer número de outras interferências na aplicação racional do seu regime de negociação. Você pode não ter um sistema comercial completo, mas você deve negociar o que possui sistematicamente. Um bom regime de negociação usa regras que conferem disciplina em um esforço consciente para superar as emoções que acompanham a negociação. Negociar é um negócio e deve ser conduzido de maneira não emocional.

Coma seu espinafre

Não é um insulto pessoal quando você se perde. Peça aos corretores ou consultores a maior falha de caráter de seus clientes; todos dizem a mesma coisa: "O cliente prefere ter razão do que ganhar dinheiro".

Você não pode controlar o mercado de ações. A única coisa que você pode esperar controlar é você mesmo. Se você ficar indiferente às suas perdas, não criou o plano de negociação certo. Você precisa começar de novo com títulos diferentes, indicadores diferentes e / ou uma taxa de ganhos / perdas diferente no seu cálculo de expectativa.

Não permita que uma negociação vencedora se transforme em uma negociação perdida. Você pode ter um bom sistema de negociação com excelentes indicadores testados corretamente novamente para os títulos que está negociando, mas ainda assim é um operador ruim se não tiver regras de negociação sensatas. Um bom negociador diferencia entre indicadores (que apenas indicam) e regras de negociação e gerenciamento de dinheiro (que gerenciam o risco).

Coisas técnicas nunca ficam desatualizadas

Nada é descartado na análise técnica. Livros escritos há 70 anos ainda são úteis hoje. O pensamento técnico nunca fica desatualizado; a multidão de análises técnicas continua aumentando. Examine o índice da revista Technical Analysis of Stocks and Commodities. Você pode encontrar várias revisões, nuances atualizadas e usos sugeridos para indicadores antigos e novos candidatos.

Você tomou uma boa decisão para iniciar sua jornada de descoberta técnica com este livro. Comece no ponto-e-figura ou momento e retorne às médias móveis. Comece em castiçais e volte para as barras padrão. Receba um mínimo de informações básicas antes de começar a negociar; o universo da análise técnica é flexível e você pode dobrá-lo em várias direções igualmente válidas.

Embora as idéias técnicas nunca desatualizem, elas entram e saem de moda. Durante a década de 1980 e até hoje, a Elliott Wave tem estado em grande estilo. Nos anos 90, o MACD era a moda do momento. Ainda é um indicador esplêndido, mas não uma notícia de primeira página. Hoje ichimoku é toda a raiva. Você deve se preocupar com modismos nos indicadores, porque, em certa medida, o número de traders técnicos que usam o indicador estrela do dia estão tornando seus resultados uma profecia auto-realizável.

Diversificar

Diversificação reduz riscos. A prova do conceito em matemática financeira ganhou seus defensores do Prêmio Nobel, mas o velho ditado existe há séculos: "Não coloque todos os seus ovos em uma cesta". No comércio técnico, a diversificação se aplica em dois lugares:

  • Sua escolha de indicadores de mercado: você aumenta a probabilidade de um sinal de compra / venda estar correto ao usar um segundo indicador não correlacionado para confirmá-lo. Você não recebe confirmação de um sinal de compra / venda quando consulta um segundo indicador que funciona com o mesmo princípio do primeiro indicador. O momento não confirma a força relativa porque não adiciona novas informações. Sua escolha de títulos: você reduz o risco ao negociar dois títulos cujos preços se movem independentemente um do outro. Se você negocia um estoque de tecnologia, não obtém diversificação ao adicionar outro estoque de tecnologia. Você obterá um melhor equilíbrio de risco adicionando ações de um setor diferente.

Engula difícil aceitar um pouco de matemática

Apreciar as limitações impostas à negociação por probabilidades é uma coisa. Cada indicador e cada combinação de indicadores tem uma série de resultados prováveis.

Digamos que você tenha projetado um bom conjunto de indicadores de mercado que provavelmente gerarão um alto retorno. Mas ajustes nas suas regras de gerenciamento de dinheiro podem dobrar ou triplicar isso. A gestão do dinheiro pode ser complicada e difícil, e precisa estar em um ciclo de feedback com o seu sistema de indicadores. Por exemplo, você deve aumentar sua posição em uma negociação vencedora? Esse é o problema do tamanho da posição, e os analistas são apaixonados por fazê-lo ou não.

A gestão do dinheiro leva você ao campo das apostas. Em poucas palavras, você precisa saber quando segurá-las e quando dobrá-las. Essas decisões podem ser informadas pelas probabilidades do seu indicador, mas a decisão final é o gerenciamento de riscos diante de outros fatores (não indicadores) que são desconhecidos, conhecidos como o domínio da teoria dos jogos. Não se surpreenda ao descobrir que o primeiro criador da teoria dos jogos o modelou. . . pôquer. Consulte o apêndice para ler mais sobre o assunto.

O gerenciamento de dinheiro é o principal motivo pelo qual geralmente é um erro comprar o sistema de negociação de outra pessoa, que foi personalizado para as preferências de risco do designer - e não você. Para encontrar suas próprias preferências de risco, você precisa experimentar diferentes regras de gerenciamento de dinheiro. Você pode ter um sistema mais ou menos, mas amplie-o para um sistema esplêndido, apenas com uma inteligente administração de dinheiro.